MARKET POINT-Caution in sight in Europe, the recent rally is running out of steam (updated)

 (Actualisé avec contrat à terme sur les indice européens et ouverture du marché
obligataire en Europe)

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      Wall Street a fini en ordre dispersé mardi
    

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      Tesla, Boeing et IBM publient leurs résultats
    

        * 
      A suivre le climat des Affaires en Allemagne (Ifo)
    

        * 
      L'euro proche d'un sommet de 9 mois après les PMI
    

  
    par Claude Chendjou
       PARIS, 25 janvier (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues sur une note prudente à l'ouverture mercredi dans un contexte
d'arbitrage entre prises de bénéfice et timide regain d'appétit pour le risque à
l'approche des décisions des banques centrales et avant une nouvelle salve de
résultats d'entreprises. 
      Les contrats à terme sur indices suggèrent une hausse de 0,04% pour le CAC
40  .FCHI  à Paris et de 0,06% pour le FTSE 100  .FTSE  à Londres. Le Dax
 .GDAXI  à Francfort pourrait en revanche refluer de 0,11% et l'EuroStoxx 50
 .STOXX50E  de -0,07%.
    Comme dans les précédentes séances, la tendance devrait une nouvelle fois
être hésitante, avec de faibles variations à la hausse ou à la baisse, après un
début d'année euphorique, porté par l'espoir d'une accalmie dans les taux
d'intérêt des banques centrales et les perspectives liées à la réouverture de
l'économie chinoise.
    "Il semble que les marchés soient de plus en plus séduits par une issue en
forme de "Boucles d'or" ("Goldilocks")", écrivent dans une note les analystes de
Mizuho, faisant référence au jargon financier décrivant un environnement de
marché "ni trop chaud ni trop froid", caractérisé par une croissance faible et
une inflation contenue.
    Dans l'attente de la publication la semaine prochaine des décisions de
politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) et de la Réserve
fédérale américaine (Fed), les investisseurs sont concentrés cette semaine sur
des indicateurs macroéconomiques. L'activité des PMI en zone euro, publiée
mardi, a montré une croissance inattendue en janvier, ce qui pourrait éloigner
la menace d'une récession sévère dans le bloc.
     Aux Etats-Unis seront publiées jeudi les données sur l'estimation du PIB au
quatrième trimestre, tandis que la statistique des revenus et dépenses des
ménages aux Etats-Unis, qui inclut l'indice des prix à la consommation "core
PCE", est prévue vendredi.
    Pour la séance du jour, hormis l'indice Ifo du climat des affaires en
Allemagne à 09h00 GMT, aucun indicateur majeur ne figure à l'agenda. 
    Côté publications financières des entreprises, la saison se poursuit avec
Alstom  ALSO.PA  et ASML  ASML.AS  en Europe, tandis qu'aux Etats-Unis Tesla
 TSLA.O , Boeing  BA.N  et IBM  IBM.N , entre autres, livreront leurs résultats
du quatrième trimestre. 
    Ces résultats sont particulièrement surveillés car ils devraient refléter
l'impact de la hausse du coût du crédit: les analystes s'attendent pour les
entreprises du S&P-500 à une baisse de leur bénéfice de 2,9% sur un an au
quatrième trimestre, selon les données de Refinitiv. 
    LES VALEURS A SUIVRE EN EUROPE:  nL8N34953F
    Alstom  ALSO.PA  a fait état mercredi d'une hausse de 8% de son chiffre
d'affaires trimestriel, grâce à de fortes commandes en Europe.
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en ordre dispersé mardi à l'issue d'une journée
tumultueuse, alors qu'une série de résultats trimestriels contrastés ont atténué
la dynamique positive des derniers jours et que le début de la séance a été
perturbé par un problème technique.   
    L'indice Dow Jones  .DJI  a gagné 0,31%, ou 104,04 points, à 33.733,96
points. 
    Le S&P-500  .SPX , plus large, a perdu 2,86 points, soit 0,07%, à 4.016,95
points.
    Le Nasdaq Composite  .IXIC  a reculé de son côté de 30,14 points (0,27%) à
11.334,27 points.    
    Une enquête a été ouverte par la Securities and Exchange Commission (SEC),
le gendarme boursier américain, sur l'incident technique qui a affecté plus de
80 titres et provoqué une confusion sur les cours initiaux.
    Microsoft  MSFT.O  prenait 4% dans les transactions hors séance après la 
publication de ses résultats, tandis que 3M  MMM.N  (-6,21%) a déçu.  
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei  .N225  a fini sur un gain 0,35% à
27.395,01 points et le Topix  .TOPX , plus large, a avancé de 0,39% à 1.980,69
points.  
    Les marchés financiers en Chine sont encore fermés ce mercredi pour les
festivités du Nouvel an lunaire.
    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon)
 .MIAPJ0000PUS  a avancé de 0,2%, à un sommet de sept mois, le Kospi  .KS11  à
Séoul ayant pris 1,39% à la reprise des échanges en Corée du Sud après la pause
depuis vendredi du Nouvel an lunaire. 
    TAUX 
    Le rendement des Treasuries à dix ans aux Etats  US10YT=RR  est quasiment
inchangé, s'affichant à 3,45% après son repli de près de six points de base
mardi. 
    Celui du Bund allemand de même échéance  DE10YT=RR , qui a fini en baisse
mardi de quatre points, reprend un point mercredi, à 2,16%.
    CHANGES 
    Aux changes, l'indice mesurant les fluctuations du dollar face à un panier
de devises de référence  .DXY  abandonne 0,07%.
    Contre l'euro, le billet perd 0,11% à 1,0897 dollar, la monnaie unique
européenne étant proche d'un sommet de neuf mois face à la devise américaine,
soutenue par les chiffres des PMI en zone euro.
    La livre sterling  GBP=  est pratiquement stable à 1,2321 dollar (-0,06%)
après sa baisse de mardi liée à une contraction de l'indice PMI composite en
janvier au Royaume-Uni, tombé à son plus bas niveau en deux ans.
    PÉTROLE 
    Les cours pétroliers sont globalement stables après leur repli de la veille
lié notamment à des données préliminaires indiquant une hausse plus forte que
prévu des stocks de brut aux Etats-Unis.
    Le baril de Brent  LCOc1  avance de 0,33% à 86,41 dollars et celui de brut
léger américain (West Texas Intermediate, WTI)  CLc1  de 0,15% à 80,25 dollars.
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU MERCREDI 25 JANVIER:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 DE      09h00  Indicateur Ifo du climat des   janvier     90,2          88,6
                affaires                                                 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
  BOURSES                                                            
 ASIATIQUES                                                 
 Indices        Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                           points                           
 Nikkei-225     27395,01   +95,82     +0,35%     +4,98%              
  .N225                                                     
 Topix  .TOPX   1980,69    +7,77      +0,39%     +4,70%              
 Hong Kong      22044,65   +393,67    +1,82%     +11,44%             
  .HSI                                                      
 Taiwan         14932,93   +5,92      +0,04%     +5,62%              
  .TWII                                                     
 Séoul  .KS11   2428,57    +33,31     +1,39%     +1,39%              
 Singapour      3350,32    +56,61     +1,72%     +3,04%              
  .STI                                                      
 Shanghaï       3264,81    +24,53     +0,76%     +5,68%              
  .SSEC                                                     
 Sydney         7468,30    -22,10     -0,30%     +6,10%              
  .AXJO                                                     
 La clôture à Tokyo :                                                
  .TFR                                                      
                                                                     
  WALL STREET                                                        
  La clôture précédente :                                            
 Indices        Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                           points                           
 Dow Jones      33733,96   +104,40    +0,31%     +1,77%              
  .DJI                                                      
 S&P-500        4016,95    -2,86      -0,07%     +4,62%              
  .SPX                                                      
 Nasdaq         11334,27   -30,14     -0,27%     +8,29%              
  .IXIC                                                     
 Nasdaq 100     11846,65   -25,90     -0,22%     +8,29%              
  .NDX                                                      
                                                                     
  Détail de la séance à Wall Street                                  
 :  .NFR                                                    
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                         
 séance à Wall Street  DAY/US                               
                                                                     
  MARCHES                                                            
 EUROPEENS                                                  
 Les futures sur le CAC 40  0#FCE:  et sur                           
 l'EuroStoxx50  0#STXE:                                     
                                                                     
  Les valeurs à suivre à Paris et en                                 
 Europe :  WATCH/LFR                                        
  La séance précédente :                                             
 Indices        Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                           points                           
 Eurofirst 300  1789,68    -4,46      -0,25%     +6,63%              
  .FTEU3                                                    
 Eurostoxx 50   4153,02    +2,20      +0,05%     +9,47%              
  .STOXX50E                                                 
 CAC 40         7050,48    +18,46     +0,26%     +8,91%              
  .FCHI                                                     
 Dax 30         15093,11   -9,84      -0,07%     +8,40%              
  .GDAXI                                                    
 FTSE  .FTSE    7757,36    -27,31     -0,35%     +4,10%              
 SMI  .SSMI     11406,29   +0,02      +0,00%     +6,31%              
                                                                     
  CHANGES                                                            
                Cours      Veille     Var. %     YTD                 
 Euro/Dlr       1,0894     1,0885     +0,08%     +1,79%              
  EUR=                                                      
 Dlr/Yen        130,38     130,15     +0,18%     -0,56%              
  JPY=                                                      
 Euro/Yen       142,06     141,70     +0,25%     +1,25%              
  EURJPY=                                                   
 Dlr/CHF        0,9235     0,9226     +0,10%     -0,10%              
  CHF=                                                      
 Euro/CHF       1,0062     1,0042     +0,20%     +1,69%              
  EURCHF=                                                   
 Stg/Dlr        1,2317     1,2328     -0,09%     +1,82%              
  GBP=                                                      
 Indice $       101,8420   101,9180   -0,07%     +5,89%              
  .DXY                                                      
                                                                     
  TAUX                                                               
                           Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                     (pts)
                                                                     
 Bund 10 ans  DE10YT=RR    2,1630     +0,0040                        
 Bund 2 ans                2,5660     +0,0130                        
  DE2YT=RR                                                  
 OAT 10 ans                2,5980     +0,0020    +43,50              
  FR10YT=RR                                                 
 Treasury 10 ans           3,4672     +0,0000                        
  US10YT=RR                                                 
 Treasury 2 ans            4,1641     +0,0110                        
  US2YT=RR                                                  
                                                                     
                                                                     
  PETROLE                                                            
 (en dollars)   Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 Brut léger US  80,21      80,13      +0,08      +0,10%     +31,04%
  CLc1                                                      
 Brent  LCOc1   86,38      86,13      +0,25      +0,29%     +30,82%
                                                                     
 (Rédigé par Claude Chendjou, édité par Kate Entringer)
 

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